Powolne umacnianie złotego – komentarz PLN

Wtorkowy, poranny handel na złotym nie przynosi znaczących zmian w wycenie złotego, który oscyluje w zakresie wczorajszej zmienności wobec głównych walut. Oznacza to, że we wstępnej fazie dzisiejszej wymiany nie mamy kontynuacji umacniania złotego w kontekście rekordów słabości rentowności 10 letnich obligacji Skarbu Państwa. Osiągnęły one wczoraj rekordowo niską rentowność na poziomie 3,385%. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,1409 PLN za euro, 3,0434 PLN wobec amerykańskiego dolara oraz 3,4049 PLN względem franka szwajcarskiego. Złoty umacnia się minimalnie wobec GBP i jest wyceniany przez rynek na poziomie 5,2136 PLN płacone za jednego brytyjskiego funta.

Handel na złotym jest o poranku płaski, choć nie trudno zapomnieć o wczorajszym rekordzie wzrostowym cen 10 – letnich obligacji Skarbu Państwa, co połączone pośrednio było z koszykowym umocnieniem złotego, który w ujęciu BOSSAPLN zyskuje od piątkowego zamknięcia dokładnie 0,2%. Ruch umacniający złotego jest zatem stopniowy i powolny, ale jeśli tylko pojawią się sprzyjające okoliczności monetarne czy makroekonomiczne, przy jednoczesnym połamaniu na ww. koszyku złotego oporu H4 Camarilla 101,24 pkt., to krajowa waluta powinna dynamicznie drożeć wobec głównych par walutowych, zwłaszcza wobec EUR i USD.

Z technicznego punktu widzenia na szerokim rynku dominuje aktualnie minimalnie spłaszczona zmienność, przy której spora część inwestorów powinna wybierać znane układy i scenariusze, gdyż mamy podtrzymaną, lokalną tendencję na osłabianie USD. Techniczne wsparcie 1,3570 USD na eurodolarze poprawnie pracuje, więc zachowanie tego impetu oraz podtrzymanie 100,90 – 100,78 pkt. na BOSSAPLN pozwoli złotemu na powolne umacnianie się, także wg techniki i zespolenia z tendencjami na głównej parze walutowej świata. Jeśli taka zależność się utrzyma to złoty ma szanse zejść do 4,1297 PLN wobec EUR oraz do 3,03 PLN wobec USD, przy zachowaniu ww. zastrzeżeń.

BOSSAPLN w H1:

Koszyk BOSSAPLN utrzymuje się o poranku pomiędzy H3 – L3 Camarilla tj. w zakresie 101,12 – 100,90 pkt. Wybicie się z tego przedziału zmienności przyniesie nieco silniejszych ruch na złotym. Wczorajsze zależności umacniania krajowej waluty wykształciły sygnał kupna na modelu Guppy’ego i teraz średnie te wspierają PLN w ujęciu koszykowym do podbicia na północ w stronę 101,24 – 101,42 pkt.

EURPLN w H1:

Złoty znajduje się w fali wzrostowej wobec EUR, co doskonale obrazuje powyższy wykres. Fala spadkowa EURPLN potwierdza siłę krajowej waluty, ale ważne opory broniące tej zależności to 4,1453 – 4,1486 PLN. Ich zachowanie pozwoli na rozwinięcie zniżek w ujęciu pro-spadkowym przyśpieszonych średnich z modelu Guppy’ego. Technicznym celem jest wypunktowanie 4,1385 – 4,1297 PLN wobec EUR.

USDPLN w H1:

Kroczenie po średnich EMA-200-1000 w układzie H1 na USDPLN mówi inwestorom o spoczynku na złotym po wcześniejszym ruchu, przeceniającym dolara USD wobec rodzimej waluty. Zachowanie tego procesu i/lub podtrzymanie oporów 3,0464 – 3,05 PLN pozwoli na ruch w stronę 3,03 – 3,00 na USDPLN. Także jeśli model Guppy’ego zachowa spadkowy kierunek, gdyż żółte, szybsze średnie są pod czarnymi wolniejszymi a to z kolei jest oznaka budowanej tendencji spadkowej. Krańcowym oporem jest 3,0558 PLN, gdzie H5 Camarilla i górny zakres lokalnej, prawie dwutygodniowej zmienności.

Opracował:
Michał Pietrzyca- Analityk Techniczny DM BOŚ