EUR/USD i GBP/USD w górę, ale USD/JPY nie spada – Raport dzienny FX

Wypowiedź znanej z dość „jastrzębich” poglądów szefowej oddziału FED w Kansas – Esther George- której zdaniem Rezerwa Federalna powinna zacząć podnosić stopy wcześniej (jej zdaniem nawet przed wygaśnięciem programu QE3) mogła wpłynąć na obserwowane zatrzymanie spadków rentowności amerykańskich obligacji. To przekłada się na zachowanie USD/JPY, który nie zdołał zejść poniżej 101,50. W nocy otrzymaliśmy ciekawe dane z Japonii – inflacja w kwietniu poszła mocno w górę (3,4 proc. r/r), co tłumaczy się wzrostem stawki podatku VAT. Ale już negatywnym zaskoczeniem były wstępne dane nt. produkcji przemysłowej za kwiecień, która spadła o 2,5 proc. m/m, a w ujęciu rocznym wzrosła jedynie o 4,1 proc. r/r. To sprawia, że kwestia ewentualnego zwiększenia skali programu luzowania przez BOJ w II półroczu tego roku nie została zamknięta… Dzisiaj po południu mamy dane nt. wydatków i dochodów Amerykanów w kwietniu – w tym cenowy wskaźnik PCE Core (szacunki 0,2 proc. m/m). Z kolei o godz. 15:45 poznamy majowy odczyt wskaźnika Chicago PMI za maj (prognoza 61 pkt.), a o godz. 15:55 dane o nastrojach konsumenckich wg. Uniwersytetu Michigan (prognoza 82,5 pkt.). W obu przypadkach szacunki wskazują na spadek względem kwietnia. Dzień zakończą wystąpienia członków FED (Mester, Plosser i Williams).

Na wykresie USD/JPY widać, że podaż nie jest w stanie zepchnąć notowań w dolne ograniczenie strefy wsparcia 101,20-101,50. Opublikowane dane makro też nie stanowią mocnego impulsu, a wręcz mogą sugerować wzrostowy scenariusz w kolejnych tygodniach, jeżeli powrócą oczekiwania związane ze zwiększeniem skali QQE przez BOJ. Ciekawy impuls może dać też giełdowy indeks Nikkei, jeżeli nie powróci do trendu spadkowego (jego korelacja z USD/JPY jest duża).

Dzisiaj wsparciem dla USD/JPY będą okolice 101,50, a opór stanowi spadkowa linia trendu, która przebiega już przy 101,92. Wpływ może mieć też zachowanie się rentowności amerykańskich obligacji, oraz popołudniowe dane z USA.

Wykres dzienny USD/JPY

Wykres dzienny Nikkei225

Ciekawa sytuacja ma miejsce na EUR/USD i GBP/USD, które już drugi dzień odbijają w górę. W przypadku EUR/USD dopiero wyjście ponad rejon 1,3612-20 i dalej sforsowanie 1,3645 mogłyby stanowić jakiś impuls do odreagowania. Wtedy mogłoby nawet dojść do próby złamania trendu spadkowego na 1,3665 i testu ważnego poziomego oporu na 1,3672. Czy jednak rynek zdecyduje się na taki ruch przed czwartkowym posiedzeniem ECB, z którym wiąże się tyle niewiadomych? W efekcie w średnim terminie nadal preferowane są nowe minima, czyli wybicie poniżej wczorajszych 1,3585. To dałoby test okolic 1,3560-70.

Wykres EUR/USD

Z kolei na GBP/USD nadal widać echa wczorajszej wypowiedzi jednego z „jastrzębich” członków Banku Anglii (Martina Weale’a), który „odkurzył” oczekiwania związane z podwyżkami stóp procentowych, stwierdzając, że BOE powinien zdecydować się na taki ruch wcześniej, aby później nie być zmuszonym do gwałtownych ruchów. Niemniej widać, że GBP/USD ma ogromne trudności ze strefą oporu 1,6745-70, stąd też bardziej preferowanym scenariuszem jest raczek kontynuacja spadków, a przynajmniej ponowny test okolic wczorajszego minimum na 1,6691. Gdyby został złamany, to rynek miałby wolną drogę do ważnej strefy 1,6635-65.

Wykres dzienny GBP/USD

Opracował: Marek Rogalski – Główny analityk walutowy DM BOŚ