EM FX: złoty najsilniejszy w regionie
Rentowność długu USA o dziesięcioletniej zapadalności zbliża się do 2 proc. W rezultacie po dynamicznej korekcie w notowaniach większości walut EMEA nie pozostał ślad.
Sytuacja, w której ropa odbija mimo aprecjacji dolara jest szczególnie niebezpieczna dla liry. USD/TRY kolejny dzień z rzędu silnie rośnie – kurs wychodząc ponad 2,65 jest najwyżej w historii. Z technicznego punktu widzenia kolejny cel dla kursu to 2,6870.
Jeszcze dynamiczniejsza przecena stała się udziałem randa, w którego siła dolara uderza także poprzez rynek metali szlachetnych – ważnych towarów eksportowych. Kurs w piątek zdołał jeszcze obronić 12,00 (ważny poziom opisywany w poprzednim wpisie z serii EM FX), ale dziś jest on jednoznacznie przełamywany, co zgodnie z tym co pisaliśmy otwiera drogę do 12,25.
USD/HUF także narusza ważny opór. Przebicie 280,10, czyli wsparcia liniowego będącego także linią szyi dużego podwójnego dołka sprawia, że scenariuszem bazowym jest zwyżka w okolice 287, gdzie zbiegają się poziom 161,8 proc. ekspansji Fibo wzrostów z drugiej połowy marca i poziom 76,4 proc. całej korekty spadkowej.
Na tym tle złoty wyrasta na regionalnego lidera, ale w niesprzyjającym otoczeniu zewnętrznym o dalsze umocnienie będzie trudno. Naturalnym celem korekty w notowaniach EUR/PLN wydaje się być 21- sesyjna średnia (4,08). Jedynie z kronikarskiego obowiązku należy odnotować dzisiejsze dane o bilansie płatniczym – spodziewamy się powiększenia nadwyżki na poziomie rachunku obrotów bieżących z 56 do 557 mln euro. Głównym zagrożeniem dla siły polskiej waluty nie jest kondycja gospodarki, ale kontynuacja zwyżek dochodowości długu USA połączona z ewentualną korektą na giełdach Starego Kontynentu. Kolosalny czynnik ryzyka to ewentualne zaniepokojenie ostatnią aprecjacją ze strony władz monetarnych, które może zostać zwerbalizowane na środowej konferencji prasowej po posiedzeniu RPP. Innymi słowy: złotemu przy obecnych poziomach więcej zagraża niż potencjalnie może sprzyjać, ale w przestrzeni EMEA są lepsze okazje inwestycyjne niż gra na deprecjację złotego.
Bartosz Sawicki
Kierownik Departamentu Analiz
TMS Brokers
Może to Ci się spodoba
Dywidendowa hojność czy rozrzutność?
Choć w ubiegłym roku wyraźnie widoczne było spowolnienie gospodarcze, a na horyzoncie pojawiły się kłopoty, spółki giełdowe zamierzają wyjątkowo chętnie i szczodrze dzielić się zyskami z akcjonariuszami. Posiadacze akcji wielu
G4 FX: siła dolara
Dolar zyskuje dziś do wszystkich pozostałych walut z grona G-10. Jedną z przyczyn jego siły mogą być słabe dane o bilansie handlowym z Chin, który ukształtował się na najniższym poziomie
Euro pod presją przed konferencją prasową EBC
Euro (EUR) wzrosło do poziomu 1.3429 w stosunku do dolara amerykańskiego (USD) przed publikacją raportu o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym w USA (NFP), który pokazał 209 tys. zatrudnionych osób, kiedy
Testowanie odporności dolara
Spokój zagościł na rynku walutowym w ciągu ostatniej doby w oczekiwaniu na świeże impulsy. Publikowane dzisiaj dane makro przetestują odporność USD na sceptycyzm rynku odnośnie przyszłej polityki Fed. Najważniejszą pozycją
Wyraźna poprawa nastrojów na giełdach
W środę na parkietach zagościły bardziej dynamiczne niż ostatnio zwyżki. Nie było przy tym wyraźnego powodu do przypływu optymizmu. Skorzystał na tym także WIG20, rosnąc momentami mocniej niż większość pozostałych
Warszawska giełda chce iść w górę
Poniedziałkowa sesja pokazała, że nasze byki mają chęć powalczyć, nawet, gdy otoczenie nie jest sprzyjające. Kontynuacja ich starań będzie dziś jednak w większym stopniu zależeć od danych makroekonomicznych i sytuacji
