Czemu służy wskaźnik wystarczalności funduszy?

Rozpoczęcie nowych działań w firmie wiąże się z dużymi nakładami finansowymi. Mogą one być zaczerpnięte zarówno ze środków własnych firmy, jak i z funduszy zewnętrznych.

Decyzja o wykonaniu nowego projektu w firmie powinna być podjęta nie pod wpływem intuicji, lecz wsparta konkretnymi argumentami. W określeniu tego czy i w jakim zakresie nowe przedsięwzięcie uda się sfinansować z funduszy własnych pomoże nam zastosowanie tzw. wskaźnika wystarczalności funduszy. Jest to miara szacunkowa, której celem jest pomoc w podjęciu decyzji, a jej zgodność z naszymi wcześniejszymi odczuciami poświadcza o ich prawdopodobieństwie. Brak zgodności oznacza z kolei, że dokonać trzeba weryfikacji decyzji i zachować ostrożność w ich podejmowaniu.

Wskaźnik wystarczalności funduszy oblicza się dzieląc łączną kwotę z funduszy działalności podstawowej przez dodany ze sobą planowany przyrost zapasów oraz dywidend z sumą planowanych wydatków inwestycyjnych. W tej kalkulacji najlepiej jest wziąć sumę funduszy z działalności podstawowej z ostatnich 5 lat. Wskaźnik poddawany jest modyfikacjom, jeśli np. zamiast sumy funduszy z działalności podstawowej z ostatnich 5 lat uwzględnimy inny okres, ponieważ jest on bardziej dostosowany do konkretnych warunków lub zamiast wartości z 5 lat uwzględnia się jedną wartość, która jest średnią z tego okresu.

Zakłada się, że suma wskaźnika większa niż 1 jest podstawą do domniemania, że obecne tempo rozwoju firmy zapewni finansowanie planowanego przedsięwzięcia bez wsparcia finansowego ze źródeł zewnętrznych.

Joanna Walerowicz
www.gazetafinansowa.net