BPH: raport futures

Sesja

Ostatnia sesja w minionym tygodniu przebiegała pod dyktando kupujących. Notowania kontraktów terminowych wystartowały z minimalnym plusem z poziomu 2 353 pkt. Od początku sesji strona popytowa posiadała przewagę, którą pogłębiała w trakcie kolejnych godzin handlu. Rynek wyczekiwał na ważne publikacje z Polski i Niemiec. Indeks instytutu Ifo w Niemczech w maju wzrósł powyżej oczekiwań z 104,4 do 105,7. Rozczarowujące okazały się jednak dane o sprzedaży detalicznej w Polsce w kwietniu: sprzedaż zamiast wzrosnąć o 1% r/r, spadła o 0,2% r/r. Stopa bezrobocia w Polsce w kwietniu spadła do 14%, wolniej niż oczekiwano. Nastroje na rynku jednak nie popsuły się i kurs kontraktów terminowych systematycznie wzrastał. Popołudniową cześć sesji wspierały lepsze od oczekiwań dane z USA dotyczące zamówień na dobra trwałego użytku, które w kwietniu wzrosły o 3,3% m/m, przy czym oczekiwano jedynie +1,5% m/m. Maksimum dzienne kursu na 2 384 pkt ustanowiono po godz. 15, Do końca dnia kurs konsolidował się w wąskim 10-pkt przedziale tuż pod maksimum. Przed zamknięciem sesji strona kupująca zaatakowała poziom 2 384 pkt, jednak nie udało się go sforsować i zakończenie dnia wypadło na pułapie 2 377 pkt (+1,06%). Dzienny wolumen obrotu wyniósł 33,6 tys. i był nieznacznie niższy, niż w czwartek.

Sytuacja techniczna

W trakcie piątkowej sesji na wykresie świecowym pojawiła się druga z rzędu wysoka biała świeca, która potwierdza siłę rynku. Najbliższa strefa oporu znajduje na 2 390 pkt i jest skumulowaną barierą. Oprócz maksimów z 11 kwietnia, które są decydujące z punktu widzenia zmiany tegorocznego trendu, znajduje się tam aktualnie linia oporu, wyznaczona przez tegoroczne coraz niższe odbicia. Jeśli dojdzie do wybicia kursu powyżej 2 400 pkt, to będzie to bardzo silny sygnał zmiany kierunku na rynku, prawdopodobnie rozpoczynający nową falę wzrostową, tej tej samej kategorii, co fala wzrostowa trwająca od czerwca do grudnia ub. roku. Inwestorzy średnioterminowi powinni zatem bacznie obserwować przebieg wydarzeń w najbliższych dniach. RSI jeszcze nie przebił się przez poziom 61, hamujący ten wskaźnik w trakcie odbić podczas głównych tendencji spadkowych. Jeśli RSI wybije się powyżej wspomnianej bariery, to tym samym zasygnalizuje zmianę głównego trendu na wzrostowy. Prawdopodobnie zbiegnie się to z wybiciem kursu kontraktów powyżej powyżej 2 400 pkt, co byłoby silnym argumentem na koncie posiadaczy długich pozycji.

BM BPH