Analiza poranna Forex: S&P500

Wczoraj korekta na parach jenowych była kontynuowana. Spadki zaliczyły także globalnie indeksy giełdowe. Inwestorzy na Wall Street zdali sobie sprawę, że środki z programu QE będą wycofane. Nie zapominajmy jednak, że wycofanie QE = amerykańska gospodarka w dobrej kondycji. Pozostaje pytanie, na ile obecne wyceny spółek odbiegają od ich wartości fundamentalnej uwzględniającej kolejne lata prosperity w amerykańskiej gospodarce. Należy wspomnieć, że do tej pory przekonanie o wycofaniu QE skutkowało umocnieniem dolara. Tym razem spadki indeksów i dolara idą w parze.

Z ważniejszych danych makro poznaliśmy odczyty z rynku pracy w Wielkiej Brytanii, które ponownie zaskoczyły pozytywnie. Lepsza od prognoz była także miesięczna produkcja przemysłowa w Strefie Euro.

Wieczorem decyzję ogłaszał RBNZ, który pozostawił stopy procentowe na dotychczasowym poziomie (2.50%). Bank Centralny obciął jednak prognozę wzrostu Nowej Zelandii na 2014 z 3.3% do 3.0%. deklarując, że NZD jest przewartościowany i możliwe są interwencje na rynku (kolejne).

Nad ranem dane z rynku pracy publikowała Australia. Stopa procentowa obniżyła się tam z 5.6% do 5.5%, a na rynku w maju więcej osób znalazło zatrudnienie. Te dane nie pomogły jednak aussie, gdyż waluta straciła do dolara od publikacji już ponad 60 pipsów.

Dzisiaj o 14:30 ukażą się bardzo ważne dane ze Stanów Zjednoczonych. Jeśli FED ma wycofać QE, gospodarka musi być silna, a siłą amerykańskiej gospodarki są konsumenci. Ostatnie dane o zatrudnieniu napawają optymizmem, ale dziś będziemy sprawdzać, czy przekłada się to na większą konsumpcję. Sprzedaż detaliczna za maj prawdopodobnie wzrosła w porównaniu do kwietnia o 0.4%. Wzrost sprzedaży detalicznej jest jednym z kluczowych czynników, który może pomóc szybko powrócić wzrostom na rynek akcji. Skoro QE i tak będzie wycofany, inwestorzy chcą mieć potwierdzenie w realnych (dobrych) danych, że wycofanie środków nie jest przedwczesne. Koniec tak ogromnego programu stymulującego na pewno podwyższy z czasem koszt finansowania przedsiębiorstw. Będzie dobrze, jeśli będą mogły zrekompensować to wyższymi przychodami.

Uważnie obserwujemy zatem US500 (CFD oparty o S&P 500), który znajduje się w okolicach kluczowego wsparcia (dołek z 6 czerwca – 1597). Zamknięcie sesji poniżej tego poziomu otworzy drogę na 1573, a następnie 1565 i 1548.

Dominik Rożko, Dom Inwestycyjny BRE Banku, Zespół BRE FOREX ECN